2025/10/27 08/04/42
核心问题：股权减持亏损能否退税？
个人股权减持亏损的退税困境与司法案例
- 1
纳税义务确定性原则：股权转让交易完成、股权过户时，纳税义务就已经发生和确定。事后履行的业绩补偿协议，被视为对投资方风险的补偿，而非对原始交易价格的调整 。 - 2
缺乏法律依据：《税收征收管理法》中关于退税的规定（第51条），主要适用于纳税人超过应纳税额缴纳的税款。本案中，王某在转让时点依法足额纳税，并不存在“多缴”情形，因此不符合退税条件 。
企业股权投资损失的税前扣除规则
股权处置损失：即转让股权时，转让收入低于股权投资成本的部分。这种损失通常可以在发生年度直接税前扣除 。 股权持有损失：指投资在持有期间，由于被投资方状况恶化导致的减值。这种损失只有在满足特定条件时才能扣除，例如被投资方依法宣告破产、关闭、解散、被撤销，或者连续停止经营3年以上等 。单纯的账面减值（如计提长期股权投资减值准备）是不允许税前扣除的 。
股权减持的合规税务筹划思路
选择有利的减持地点：对于个人转让上市公司限售股，一些地方政府为了吸引金融资源，会对个人所得税的地方留成部分（总额的40%）给予高比例的财政奖励。例如，有些地区奖励比例可达地方实得部分的80%以上，相当于实际税负大幅降低 。关键在于，这并非税收政策的优惠，而是地方政府层面的财政返还，需要与当地政策具体对接。 准确提供资产原值凭证：计算股权转让应纳税所得额时，公式为：收入 - 原值 - 合理税费。如果纳税人未能提供完整、真实的限售股原值凭证，税务机关将一律按限售股转让收入的15% 来核定原值 。这意味着，即使你的实际成本更高，也无法在计税时扣除。因此，妥善保管购买股权的协议、付款凭证等证明文件，可能为你节省大量税款。 关注特殊事项的税务影响：如果交易涉及“对赌协议”，务必在协议中明确税务责任的承担方式。尽管如前述案例所示，事后申请退税非常困难，但可以在签订协议时，就将未来可能发生的补偿所对应的潜在税务负担，通过价格调整或现金补偿等方式在交易双方之间进行约定，以管理商业风险。
实用指南：减持前后的关键步骤
- 1
减持前咨询专业顾问：股权减持税务问题复杂，强烈建议在操作前咨询专业的税务师或律师，特别是针对上海地区的具体政策。 - 2
完备资料准备：无论是个人还是企业，都应系统整理与股权取得、持有及计划转让相关的全部法律文件和经济凭证。 - 3
准确申报纳税：按照法律规定，及时、准确地进行纳税申报。对于企业，在申报扣除股权投资损失时，只需在企业所得税年度纳税申报表中填写《资产损失税前扣除及纳税调整明细表》，相关资料由企业留存备查 。 - 4
跟踪政策动态：税收政策处于不断变化中，需密切关注国家以及上海市出台的最新税收法规和规范性文件。
