2025/10/27 08/04/42
各位朋友，今天咱们来聊聊一个在上海股权转让圈里挺让人头疼的事儿——对赌失败后，之前交的个税能不能退？ 这事儿不仅涉及到真金白银，还特别考验大家对税法的理解。我先说个真实案例，有位王先生在股权转让后，因为目标公司没达到承诺的利润指标，按对赌协议补偿了部分股份，随后向税务部门申请退还之前多交的5000多万元个人所得税，结果一路复议、诉讼，直到2024年上海第三中级人民法院最终还是没支持他。你看，这事儿是不是挺值得琢磨的？
先搞明白：什么情况下对赌失败可能想到退税？
简单说，对赌协议就是投资方和融资方在企业未来价值不确定情况下的一种估值调整安排。比如你卖公司股权时，答应买方如果未来三年公司利润达不到某个数，你就退还一部分转让款或股份作为补偿。
从商业实质看，对赌失败后你实际拿到手的总对价确实减少了。但问题是，税务上可能并不这么看。税法强调的是纳税义务发生时间点和应税事实是否已经确定。
在我国现行税制下，个人转让股权，纳税义务通常在股权变更登记完成时就确定了。也就是说，你当时拿到多少钱和股票，税务上就按那个时点的对价来算税，后续对赌失败调整价格，并不自动改变之前已确定的税基。
上海法院是怎么看待这个问题的？
上面提到的王先生案例，可以说是这方面的一个标杆性判决。法院的核心观点是：
- 对赌补偿被视为经营风险补偿，不是对原始交易价格的调整
- 个人股权转让所得不采用“预缴+汇算清缴”模式，所以也不存在事后“汇算”退税
说白了，法院也承认这种交易模式是市场创新的体现，甚至建议税务部门未来优化政策以适应新业态，但在现有法律框架下，还是得坚持税收法定原则。 其他地区有不同做法吗？
虽然上海目前对此类退税持比较严格的态度，但国内其他地区确实存在不同实践。我给大家列个表看看主要差异：
| | |
|---|
| | 坚持纳税义务发生时点确定，后续调整不改变原有应税事实 |
| | 认可对赌失败补偿部分从应税所得中扣除，有成功退税案例 |
| | |
你看，同样的事情，在不同地方确实可能有不同结果。这也反映出目前国家层面统一规范的缺失。 实务中该怎么应对？律师专家支几招
既然政策环境这么复杂，咱们实际操作股权转让时该怎么处理呢？结合多位税务律师的观点，我给大家几点实用建议：
在签订股权转让协议时，如果涉及对赌条款，最好提前考虑税务成本。可以尝试在协议中明确后续价格调整机制及其税务处理方式，或者设置“价格调整保证金”条款。
这包括股权转让主合同、对赌补充协议、所有付款凭证、完税证明、关于业绩承诺的沟通记录等。特别是能证明对赌安排与股权转让是一个整体交易的证据。
在转让前或对赌条件触发后，主动与公司所在地的主管税务机关沟通，了解当地执行口径。虽然股权转让个税的纳税地点一般是被投资企业所在地，但具体执行中还是有沟通空间。
虽然目前上海地区对此类退税审批严格，但法院在判决中已建议税务部门优化政策。未来不排除政策调整的可能，值得持续关注。
从专业角度看，对赌协议的税务处理确实反映了商业创新与税法稳定性之间的张力。像美国就有“开放交易法”（待最终对价确定后再确认收入）和“分期销售法”等处理方式，某种程度上更贴近商业实质。
个人心得与建议
聊了这么多，我说说自己的看法。对赌失败能否退税，关键还是看税法规定和具体案情。目前在上海，以对赌失败、交易价格实质降低为由申请股权转让退税，成功的可能性确实较低。
最重要的还是提前规划，在协议设计和谈判阶段就考虑税务成本，并把相关条款弄明确。保留好所有交易记录和凭证也特别关键，万一有争议这些都是重要证据。
另外，咨询专业的税务顾问永远是个好主意。股权转让，特别是涉及对赌条款时，税务处理相当专业，各地税务机关的具体执行口径也可能有差异。专业顾问能帮你更好地评估风险，规划交易结构。
总之，关于上海股权转让对赌失败后申请一次性税源退税，目前普遍较为困难。核心在于事前做好税务规划，事中保留完整证据，并适时寻求专业意见。希望这些分享能帮到大家！
